中期來(lái)看對我國出口貿易增長(cháng)形成一定消極影響，但不影響整體出口增長(cháng)勢頭。此次是對中國出口美國的所有產(chǎn)品加征關(guān)稅，由于鋼材直接出口比例較低（2024年鋼鐵直接出口美國比例約為0.8%），整體來(lái)看，此次加征關(guān)稅對鋼鐵間接出口（如通過(guò)在工程機械、家用電器、新能源汽車(chē)等下游用鋼領(lǐng)域應用而出口）的中期影響更大。短期內，國內出口企業(yè)或延續搶出口態(tài)勢或托底需求，同時(shí)關(guān)稅加征不確定性“靴子”落地，美國在通脹和高利率壓力下短期進(jìn)一步加征關(guān)稅的概率較低，人民幣貶值壓力有所緩解，匯率帶來(lái)的鐵礦石價(jià)格上升壓力減小。
2024年上半年，拜登政府已經(jīng)宣布對包括半導體、電池、太陽(yáng)能電池和鋼鐵等在內的多種中國進(jìn)口產(chǎn)品加征關(guān)稅，其中對鋼鐵、鋁產(chǎn)品征收的關(guān)稅稅率從0～17%提高到25%。當地時(shí)間2月10日，特朗普宣布對所有進(jìn)口到美國的鋼鐵、鋁產(chǎn)品征收25%的關(guān)稅，將于3月12日生效。
短期來(lái)看，春節后需求復蘇預期仍在，疊加鋼材低庫存支撐價(jià)格，再加上碳元素成本支撐作用顯現及鐵元素供給端存在季節性收縮預期，對鋼材存在成本支撐作用，但當前鋼材價(jià)格估值偏高及宏觀(guān)偏空，黑色系價(jià)格整體謹慎樂(lè )觀(guān)。供應方面，力拓颶風(fēng)影響基本消除，澳大利亞發(fā)運恢復且處于高位，颶風(fēng)影響已經(jīng)在到港量上體現。第1季度屬于澳大利亞、巴西礦山的季節性發(fā)運淡季，預計供給端強度環(huán)比減弱，需關(guān)注淡季特征是否顯著(zhù)。
截至2月2日當周（1月27日—2月2日）全球鐵礦石發(fā)運總量為3447.3萬(wàn)噸，環(huán)比增加1163.7萬(wàn)噸。澳大利亞、巴西鐵礦石發(fā)運總量為2770.4萬(wàn)噸，環(huán)比增加901.7萬(wàn)噸。澳大利亞鐵礦石發(fā)運量為2067.1萬(wàn)噸，環(huán)比增加832.5萬(wàn)噸，其中澳大利亞發(fā)往中國的鐵礦石量1744.8萬(wàn)噸，環(huán)比增加776.7萬(wàn)噸。巴西鐵礦石發(fā)運量為703.2萬(wàn)噸，環(huán)比增加69.0萬(wàn)噸。
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